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美联储坚持今年3次明年3次加息路径 黄金该回调了

2017-09-22 17:01:52 新浪综合 评论 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  来源:中金网

  北京时间周四,美联储正式宣布开启资产负债表正常化,将于10月开始缩表。并且,美联储点阵图显示2017年的加息路径没有变化,美联储仍然预计今年将加息一次。这使得12月加息预期飙升。黄金立即跳水,1300美元关口一度失守。

  国际现货金价周三美盘时段一度跌破1300美元关口,最低触及1295.89美元/盎司,目前多空双方仍在1300展开争夺战,多方暂时将黄金稳定在关口上方,报1301.01美元/盎司。

  美联储缩表的开启符合市场预期,缩表将以减少到期资产再投资规模的方式进行,它将于10月开始缩减60亿美元国债和40亿美元抵押支持证券(MBS)。之后每季度增加100亿美元,最多500亿美元/月,一直将资产负债表缩减至少1万亿美元。

  最重要的事是美联储维持点阵图加息路径不变,其中,12成员预计12月将会加息,4位成员预计12月维稳利率。另外,有一位美联储成员认为年底前会看到两次加息,或者12月加息50个基点。

  并且,美联储还补充称,明年仍将加息3次,但2019年将加息2次,2020年只一次。美联储还将长期中性利率从3%下调至2.75%。

  此外,美联储下调2017与2018年核心PCE通胀预期,同时上调2017与2019年GDP增速预期。

  美联储声明还强调,美国最近的飓风不太可能对中期经济产生实质性影响。

  经济学家认为,美联储声明没有太多惊喜,但市场对今年可能加息三次的消息作出了反应。据CME“美联储观察”称,美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为70.5%(之前为50.9%)。

  CIBC经济学家表示,“实际上,每个人都已经知道会有这两种结果,所以重点就放在了加息上。特别是,预测中值坚持认为今年还有一次加息,明年还有三次。”

  在声明之后的新闻发布会上,美联储主席耶伦表示,缩表进程将是循序渐进与可预测的,预计美国经济在未来数年维持温和扩张。

  耶伦坚持认为低通胀是暂时性的,她说,拉低通胀的因素或是暂时性的,低通胀不能反映整体经济状况,预计通胀将提升并稳定在2%水平附近。耶伦对通胀的描述是偏鹰派的,这刺激了美元扩大涨幅。

  耶伦重申重申循序渐进的加息进程是合适的,并表示,联邦基金利率的上升路径“本质上未发生改变”,联邦基金利率仍然是主要的货币政策工具。

  华尔街日报评论称,FOMC声明公布之后美元抹平此前近0.5%的跌幅转为上涨,日内涨幅一度扩大至近1%;此次美联储点阵图显示委员们预期美联储今年将再加息一次,此外明年还将加息三次,这超出部分人的预期,其原本预计通胀低迷会令美联储下调利率预期;此外,上周美元空头头寸高达125亿美元,接近2013年高位,大量的空头头寸回补也助长了美元升势。

  花旗也认为,美联储的这次政策会议偏鹰派。

  美元指数在FOMC声明及耶伦讲话后大幅飙升,盘中最高触及92.70,这是近一周高点。日内涨幅达0.67%,报92.46。

  在FOMC声明未公布之前,有经济学家认为,这次美联储会议格外重要,因为它将影响几乎所有的金融资产,未来一年的交易框架很大一部分会在美联储政策声明、点阵图以及随后FOMC成员的讲话中找到线索。

  现在,美联储已经给出了较为明确的线索:那就是年内还有一次加息,明年还有三次加息,通胀疲软是暂时的,这明显鹰派的立场或许会改变美元的方向。

  美元目前触底态势逐渐显露,再加上市场对美朝局势越来越冷漠,特朗普税收有了苗头,9月美联储政策决议或许真的是美元强势反转的契机,这对黄金可不是个好消息。

  目前,黄金仍在试探1300美元关口,在这一点上,特朗普在联合国大会上扬言要彻底摧毁朝鲜,并且声称可能如果伊朗政府掩饰核发展计划,将不会继续遵守伊朗核协定,这给了黄金一点支撑。

  FXTM分析师Lukman Otunuga认为,如果金价跌破1300美元,那么控制权将掌握在卖方手中,这场多空拉锯战也将到头。从技术角度而言,跌破1300美元/盎司,金价可能跌向1280美元。

  德商银行也认为,1300美元是关键支撑,如果价格跌破这个门槛,那么我们将看到更多的技术性抛售,从而导致金价进一步下跌。

  如果美元从此处开始反转,那么黄金的这次回调或许不会止步于1280美元/盎司。

  自8月初以来,金价已经突破了2011年以来的下行趋势线,现在,它或许是时候回踩这一支撑线了。

  如果金价下破1300美元关口,那么第一支撑位将是1280,第二支撑位是100日均线1266美元。回踩2011年以来支撑线的切入点也将是200日均线,即1245美元附近。



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